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미술시장리포트

K-ARTMARKET 미술시장 리포트 시리즈 – 2/6
아트테크로써의 미술품 공동구매

지난 5월, 이우환 화백의 <동풍> 작품이 15억9500만원에 공동구매가 성사되면서 온라인 미술품 공동구매 시장에 대한 관심이 집중되고 있다. 미술품 공동구매란 미술품을 하나의 유동자산으로 간주하고, 분할 매각/소유하는 형태의 유통방식을 일컫는다. 2018년부터 신규 업체들이 속속 등장하며 미술품 공동구매 시장에 뛰어들고 있다.

  • 이우환, 동풍 S.8508B(1985), pigment suspended in glue, on canvas, 227.2 x 181.2 / 열매컴퍼니 제공
  • [사진1] 이우환, 동풍 S.8508B(1985), pigment suspended in glue, on canvas, 227.2 x 181.2 / 열매컴퍼니 제공

미술품 공동구매는 2000년대 후반부터 미술계에 유행처럼 번졌던 ‘아트펀드’와 형태 면에서 유사하다. 아트펀드는 미술품 자산을 담보로 투자금융회사가 대출채권을 발행하고 투자자들은 이 채권에 투자하는 형태로 운영됐다. 보통 특정 갤러리가 중심이 돼 펀드 상품을 위한 미술품 포트폴리오를 짜고, 대출채권에 대해서는 지급보증을 서는 것이 통상적이었다.

그러나 아트펀드는 결과적으로 성공적이지 못했다. 가격 측정을 위한 정량적 데이터가 다른 재화에 비해 ‘비이성적’인 미술품에 대해 가치 평가액을 매기는 방식이 특정 갤러리의 안목이나 주관에 의해 좌지우지되는 경우가 많았기 때문이다. 특히 펀드 구성시 작품 평가액을 시장가격보다 높게 책정하고, 만기 도래시 작품 가격이 하락한 경우 투자자들에게는 고스란히 손실로 이어진 경우가 허다했다.

미술품 공동구매 역시 이와 같이 과거 갤러리를 중심으로 고액 자산가들 사이에서 이루어졌던 방식에 기반한다. 소위 ‘계’의 형태로 고가의 미술품을 여러 사람이 나누어 소유하고, 작품은 소유한 사람들이 번갈아 집에 걸었던 방식이다. 대신 ‘블록체인’ 기술을 접목해 작품 거래 이력 등에 대한 데이터 관리를 한다는 점이 10년 전과 다르다. 미술품 공동 소유권을 블록체인으로 관리함으로써 민법상 동산의 권리가 점유에 의해 발생하는 것에 대한 한계를 보완한다.

또한 미술품 공동구매는 혼자 사기에는 부담스러웠던 작품을 여러 사람이 공동으로 소유함으로써 리스크를 나누고, 같은 작품을 계속 걸어 놓고 감상하기보다는 다양한 작품을 번갈아 감상하면서 향유의 효과를 극대화하는데 지향점을 두고 있다.

최근 온라인으로 미술품을 공동구매하는 방식이 알려지면서, 고액 자산가뿐만 아니라 미술품과 재테크에 관심이 많은 사람들의 관심이 높아지고 있다. 미술품 공동구매는 적게는 1만원부터 많게는 100만원 단위로 진행되는데, 참여자는 대부분 재테크에 관심이 많은 안정적인 소득을 기반으로 하는 사람들이다. 참여율은 주로 20~40대가 많으나 투자액은 50~60대가 높은 비중을 차지하고 있다. 공동구매 최소금액 단위가 낮아질수록 20대의 참여비율이 높아지는 경향이 있다.

국내외 유명작가의 작품부터 중견, 신진작가의 작품까지 다양한 작품에 대해 공동구매가 진행되고 있으나, 참여자들 중에는 그림을 처음 구매하는 초보자가 많고 또한 재테크를 목적으로 접근하는 경우가 많기 때문에 안정적인 수익률과 높은 환금성을 자랑하는 유명작가의 작품이 인기가 높다.

온라인에서 공동구매를 진행하는 경우 공동 소유권에 대한 관리가 중요하다. 원작은 공동구매를 진행한 회사에서 관리하는 경우가 대부분인데, 국내에서 처음으로 온라인 미술품 공동구매를 선보인 주식회사 ‘열매컴퍼니’(대표 김재욱)의 온라인 플랫폼 ‘아트앤가이드’는 블록체인을 이용해 공동소유권을 관리하고 있다.

현재 아트앤가이드는 블록체인 기술인 ‘이더리움’과 ‘아이콘브루프’를 이용해 이중으로 소유권을 기록함으로써 공동소유권을 관리하고 있다. 작품별로 공동소유자를 관리하여 중도에 소유권 일부가 이전되는 경우 다시 블록체인에 기록함으로써 소유권 변경에 따른 이전 기록도 관리하고 있다.

아트앤가이드 측은 이더리움의 경우 13,000대의 컴퓨터에 동시에 기록이 이루어짐에 따라 해킹이 사실상 불가능해 안전하게 소유권을 관리할 수 있고, 아이콘브루프의 경우 단순 기록뿐만 아니라 개별적으로 소유권 증서가 발급됨에 따라 공동소유권자의 만족도를 높일 수 있다고 말한다.

온라인 미술품 공동구매 시장 현황

2018년 10월 30일 아트앤가이드에서 국내 최초로 김환기 화백의 <산월>을 공동구매한 이후 현재까지 투게더펀딩의 ‘아트투게더’, ‘프로라타아트’, ‘아트블록’, ‘피카프로젝트’ 등 약 10개의 회사가 공동구매 시장에 뛰어들었다.

가장 최근에 문을 연 ‘피카프로젝트’(대표 송자호·성해중)는 앤디 워홀, 트레이시 에민, 키스 해링 등 주로 해외 작가들의 작품에 대한 공동구매를 진행하며 시장에 이름을 알리고 있다. 2020년 3월 27일부터 4월 27일까지 한달 간 진행한 앤디 워홀의 작품 ‘Bunny’와 트레이시 에민의 네온 작품에 대해 각 4억원씩 총 8억원을 공동구매로 모금했다.

공동구매는 미술시장의 진입 장벽을 낮추고 젊은 컬렉터들을 신규로 유입시키는 역할을 하고 있다. 피카프로젝트의 두 작품 공동구매의 경우, 구매자 총 53명 중 30~40대가 38명으로 전체 72%를 차지했고, 구매금액의 비중은 40대가 65%로 가장 많은 비중을 차지했다.

하지만, 공동구매 비즈니스가 모두 성공가도를 달리고 있는 것은 아니다. 구매 성사까지 도달하지 못해 마감 기한을 연장시키거나, 구매가 성사됐더라도 재판매가 진행되지 못한 사례 역시 발생하고 있다. 단기에 영업을 종료한 회사도 생겨나고 있어, 구매자들에 대한 보호 정책 마련이 요구된다.

미술품 공동구매 회사를 선택할 때 가장 중요한 기준은 무엇보다도 ‘가격’이다. 국내 시장뿐 아니라 해외 시장 거래까지 확장해 해당 작가와 작품에 대한 가격조사가 사전에 얼마만큼 철저히 이뤄졌느냐가 관건이다. 즉 ‘재판매’가 가능할 정도로 가격 메리트가 높은 작품이어야 투자자들이 원금은 물론, 일정 정도의 수익금까지 회수할 수 있기 때문이다. 진위의 논란이 없는 출처가 확실한 작품인지도 반드시 따져봐야 한다.

아트앤가이드의 경우 런칭 이후 총 36작품, 36억원의 공동구매를 완료했으며, 전체 작품의 30%에 해당하는 11개 작품을 재매각하여 공동소유권자에게 수익 배분을 완료했다. 재매각을 완료한 11점의 평균 수익률은 18% 정도다.

아트앤가이드는 공동소유권을 블록체인을 이용해 관리하지만, 토큰화하지 않고 원래 블록체인의 활용 목적인 공공 거래 장부로의 기능에만 집중해 부동산의 등기부등본과 같이 이용하고 있다.

100만원 단위의 메이저 공동구매 뿐 아니라 10만원 단위의 비기너 공동구매까지 진행하면서 데미 허스트의 판화, 제프 쿤스의 조각 에디션 등으로 공동구매 영역을 확장했고, 20~30대 젊은 고객의 유입을 유도하고 있다.

아트앤가이드는 현재까지 1,500명 이상이 공동구매에 참여했으며, 인당 구매액은 약 240만원으로 집계된다. 대부분 한번도 작품을 구매해보지 않은 연봉 소득자나 은퇴를 준비하는 자산가, 사회초년생으로 구성돼 있다. 고객들은 공동구매를 통해 재테크에 대한 관심을 미술품 구매로 연결하면서 작가와 작품에 대해 학습하고, 미술시장에 대한 이해도를 늘리고 있다.

아트앤가이드 공동구매 작품 현황 / 열매컴퍼니 제공
공동구매 작품 매각 진행상황
총 공동구매 작품수총 공동구매 금액총 매각
작품수
총 매각 금액평균 수익률평균 보유기간평균 기간환산
수익률(연)
40 3,819,500,000원 12 618,600,000원 18.9% 225일 61%
아트앤가이드 공동구매 작품 현황 / 열매컴퍼니 제공
작가명작품명연도구분진행상황공동구매일공동구매금액매각일매각금액매각처수익률보유기간기간환산
수익률
김환기 산월 1963 종이에 과슈
19.0 x 27.3 cm
매각완료 2018.10.30 45,000,000원 2018.12.26 55,000,000원 개인 소장자 22.20% 57일 (1년) 142%
(2년) 285%
이중섭 무제 (Double sided Drawing) 연도미상 종이에 연필,채색
11.5 x 15.1 cm
매각완료 2018.11.30 52,000,000원 2019.10.28 59,800,000원 개인 소장자 15.00% 332일 (1년) 16%
(2년) 33%
이우환 조응 1999 종이에 수채
57.3 x 77.5 cm
매각완료 2018.12.31 35,000,000원 2019.07.22 39,000,000원 개인 소장자 11.40% 203일 (1년) 21%
(2년) 41%
도상봉 정물 1973 캔버스에 유채
31.8 x 40.9 cm (6호)
매각예정 2019.01.30 42,000,000원 - - - - - -
김환기 24-II-68 I 1968 신문지에 유채
55.0 x 38.0 cm
매각완료 2019.01.30 58,000,000원 2020.03.25 70,000,000원 국내
오프라인 경매
20.70% 420일 (1년) 18&
(2년) 36%
윤형근 무제 1974 캔버스에 유채
105.5 x 33.0 cm
매각진행중 2019.01.30 16,000,000원 2020.06.25
* 예정일
미정 - - - -
이우환 선으로부터 1982 캔버스에 피그먼트
31.7 x 41.0 cm
매각예정 2019.02.28 210,000,000원 - - - - - -
김환기 새와 달 1961 종이에 과슈
31.5 x 46.5 cm
매각예정 2019.02.28 68,000,000원 - - - - - -
윤형근 무제 1989 캔버스에 유채
105.5 x 33.0 cm
매각완료 2019.03.29 63,000,000원 2020.03.25 75,000,000원 국내
오프라인 경매
19.00% 362일 (1년) 19%
(2년) 38%
이우환 무제 1979 종이에 채색
75.5 x 56.0 cm
매각예정 2019.03.29 35,000,000원 - - - - - -
황염수 장미 연도미상 캔버스에 유채
24.2 x 33.4cm
매각완료 2019.04.30 18,000,000원 2020.02.20 23,600,000원 국내 경매사
Private Sale
31.10% 296일 (1년) 38%
(2년) 77%
김종학 설악풍경 2003 과반에 아크릴
33.5 x 33.5 x 4.5(d) cm
매각진행중 2019.04.30 25,000,000원 2020.06.25
* 예정일
미정 - - - -
유영국 1979 캔버스에 유채
45.5 x 53.0cm
매각진행중 2019.04.30 84,000,000원 2020.06.25
* 예정일
미정 - - - -
이우환 Correspondance 1996 캔버스에 유채
80.3 x 100.0 cm (40호)
매각완료 2019.05.30 147,000,000원 2020.03.31 160,000,000원 갤러리      
박서보 묘법 No.060810 2006 캔버스에 한지, 혼합재료
40 x 54 cm (10호)
매각완료 2019.06.28 35,000,000원 2020.04.10 40,000,000원 국내 경매사
Private Sale
     
이우환 Dialogue 2010 종이에 수채
76.5 x 56.5 cm
매각예정 2019.07.30 48,000,000원 - - - - - -
Salvador Dali Roi de coupe, arcane mineur,
projet pour le jeu de carte Le
Tarot Universel de Salvador Dali
1971 gouache on photomontage
30.6 x 23.7 cm
매각예정 2019.08.14 37,000,000원 - - - - - -
이우환 Dialogue(Grey) 2007 종이에 과슈
each 77 x 57.5 cm,
overall 77 x 115.5 cm
매각예정 2019.08.30 55,000,000원 - - - - - -
Bernard Buffet Oiseau sur la Branche 1963 캔버스에 유채
100 × 80.3 cm
매각예정 2019.09.19 80,000,000원 - - - - - -
Damien HIRST Psalm - Deus, Deus meus - DIAMOND DUST,
Edition 28/50
2010 Silkscreen print with glaze
74 x 71.5 cm
매각완료 2019.09.26 12,000,000원 2020.06.17 14,500,000원 국내 경매사
Private Sale
20.80% 265일 (1년) 29%
(2년) 57%
Jeff Koons Balloon Rabbit Violet, Edition 280/999 2019 Porcelain
29.2 x 13.9 x 21 cm
매각예정 2019.10.16 16,000,000원 - - - - - -
Damien HIRST Eternal Rest, Edition 17/45 2009 Etching
47 X 39 cm
매각예정 2019.10.23 6,000,000원 - - - - - -
Jean Michel
Basquiat
Untitled 1980s 종이에 혼합재료
15 × 10 cm
매각예정 2019.10.30 150,000,000원 - - - - - -
Yoshitomo Nara Mellow Girl, Edition 15/50 2009 Woodcut in Colors
46 X 46 cm
매각예정 2019.11.13 18,000,000원 - - - - - -
천경자 금붕어 연도미상 종이에 수묵채색
34 X 34 cm
매각완료 2019.11.20 5,500,000원 2020.01.17 8,200,000원 국내
온라인 경매
49.10% 58일 (1년) 309%
(2년) 618%
김환기 Untitled 10-V-68 #19 1968 캔버스에 유채
60.6 × 45.5 cm
매각예정 2019.11.27 380,000,000원 - - - - - -
Jeff Koons Balloon Swan Magenta, Edition 280/999 2019 Porcelain
24.1 X 16.4 X 21 cm
매각예정 2019.12.11 15,000,000원 - - - - - -
KAWS Man's Best Friend (2 works),
Edition 58/100 (plus 20 artist’s proofs)
2016 screenprints in black and white,
on Saunders Waterford paper
89.0 x 58.4 cm(each)
매각예정 2019.12.18 26,000,000원 - - - - - -
이대원 강변 1976 캔버스에 유채
45 x 52.9 cm
매각완료 2020.01.15 65,000,000원 2020.03.25 68,000,000원 국내
오프라인 경매
4.60% 70일 (1년) 24%
(2년) 48%
최울가 Untitled 연도미상 Mixed media on canvas
80.3 x 116.8 cm (50호)
매각예정 2020.01.29 14,000,000원 - - - - - -
Damien Hirst Bromphenol Blue, Edition of 65
(plus 20 artist's proofs)
2005 Etching and Aquatint in colors
sheet: 76.0 x 93.2 cm, image: 38.0 x 58.2 cm
매각예정 2020.02.12 12,000,000원 - - - - - -
김환기 7-Ⅱ-68 1968 Oil and gouache on paper
56 x 39 cm
매각예정 2020.02.19 100,000,000원 - - - - - -
백남준 Untitled 연도미상 acrylic on paper
20.0 x 28.1 cm
매각완료 2020.02.26 5,000,000원 2020.04.10 5,500,000원 개인 소장자 10.00% 44일 (1년) 83%
(2년) 166%
이우환 동풍 S.8508B (1차) 1985 pigment suspended in glue, on canvas
227.2 x 181.2 cm
매각예정 2020.03.25 535,000,000원 - - - - - -
이우환 동풍 S.8508B (2차) 1985 pigment suspended in glue, on canvas
227.2 x 181.2 cm
매각예정 2020.04.22 530,000,000원 - - - - - -
Jeff Koons Balloon Monkey Orange, Edition 280/999 2019 Porcelain
24.9 x 39.2 x 21 cm
매각예정 2020.04.29 14,000,000원 - - - - - -
이우환 동풍 S.8508B (3차) 1985 pigment suspended in glue, on canvas
227.2 x 181.2 cm
매각예정 2020.05.20 530,000,000원 - - - - - -
Damien HIRST The Souls III, Edition 2/15 2010 Foil block print
72x51cm
매각예정 2020.05.27 6,500,000원 - - - - - -
[표1] 아트앤가이드 공동구매 작품 현황 / 열매컴퍼니 제공

블록체인이란

블록체인은 블록에 데이터를 저장해 체인 형태로 연결해 수많은 컴퓨터에 이를 복제해서 저장하는 분산형 데이터 저장기술이다. 중앙 집중형 서버에 거래기록을 보관하지 않고 거래에 참여하는 모든 사용자에게 거래 기록을 보내주며, 거래 때마다 모든 거래 참여자들이 정보를 공유하고 이를 서로 대조함으로써 데이터 위조나 변조를 방지한다.

이런 이유로 블록체인은 ‘공공 거래장부’라 불리운다. 블록체인을 사용하는 모든 사용자가 함께 거래장부를 관리하고 새로운 거래가 생기면 기존의 기록을 수정하거나 변경하는 것이 아니라 새로 기록을 한다. 최근 거래 내역을 기록하면 새로 만든 장부는 모든 사용자가 다시 나눠 갖는다. 이런 작업은 10분에 한번씩 반복하며, 10분에 한번씩 만드는 기록을 ‘블록(Block)’ 이라고 부른다. 블록체인은 이렇게 작성된 블록이 모인 거래장부 전체를 말한다.

예를 들어 부동산을 거래하는 경우 부동산 거래와 관련한 모든 내용은 국가에서 관리하게 된다. 바로 등기부등본이다. 등기부등본에는 기존에 거래가 이루어졌던 모든 내용과 담보 설정같은 소유권 관련 내용들이 모두 기록되어 있다.

만약, 해커가 부동산 등기부등본을 해킹하여 소유권을 위변조하게 되면 사회적으로 엄청난 혼란이 발생하게 된다. 그런데 이런 부동산 거래내용을 블록체인으로 관리하게 되면 거래에 참여하는 모든 사용자가 데이터를 관리하게 되고 해커가 소유권을 위변조하기 위해서는 블록체인으로 연결된 모든 사용자의 기록을 과반수 이상 변경해야 한다. 그것도 아주 짧은 시간 내에 이루어져야 위변조가 가능해진다. 이더리움의 경우 13,000대의 컴퓨터에 동시에 기록을 하게 되는데 이런 경우 현실적으로 위변조는 불가능하다.

필자 소개

 
필자 소개 - 김 아 미

김 아 미 – K-ARTMARKET 편집위원

- 김아미는 헤럴드경제와 뉴스1의 미술 전문기자를 거쳐 현재 ㈜헤럴드의 미술품 경매와 아트 컨설팅 자회사 ㈜헤럴드아트데이 대표를 맡고 있다.